Прогноз по акциям магнита на 2020

Акции Магнит (MGNT) на бирже. Стоит ли покупать акции в 2020 году?

Даниил Гаврилов

Магнит – российская холдинговая компания, занимающаяся розничной торговлей. В 2020 году «Магнит» насчитывает более 20 000 торговых точек, которые расположены более чем в 3 700 населенных пунктах РФ

По капитализации среди российских компаний занимает 24 место.

Смотреть котировки акций Магнита онлайн

История ретейлера Магнит

История ритейлера начинается в 1994 году, когда Сергей Галицкий основал компанию «Тандер». Тогда компания занималась оптовой торговлей товарами бытовой химии.

Уже позже ставка была сделана на развитие розничной сети, и оптовые магазины были закрыты.

«Магазин Низких Тарифов» или сокращенно Магнит появился как бренд через 4 года после основания “Тандер”. Под этим именем началось активное развитие сети на юге России.

В 2005 году “Магнит” насчитывает 1500 магазинов по всей стране и обгоняет по выручке “Пятерочку”, а через год компания выходит на московские биржи ММВБ и РТС и вскоре запускает новые форматы магазинов – гипермаркеты.

«Магнит» развивался с невероятной скоростью, показывая постоянный рост выручки, прибыли и котировок соответственно. В 2015 году сеть перешагнула отметку в 10000 магазинов, а стоимость одной акции вплотную подошла к 13000 рублей за штуку, но уже в в 2016 компания впервые показала снижение прибыли, а в 2017 чистая прибыль упала еще на 35%.

В феврале 2018 года мы узнаем, что бессменный руководитель – Сергей Галицкий принял решение продать большую часть своей доли в компании банку ВТБ.

Причиной “заката” стала неспособность ритейлера идти в ногу со временем.

Потребитель начал меняться, и штамповка новых магазинов, напоминавших по виду жестяные коробки, оказалась неэффективной стратегией.

Помимо этого, как отмечают аналитики, тяжелая макроэкономическая ситуация и отставка некоторых менеджеров усугубила ситуацию.

Сейчас «Магнит» активно инвестирует в обновление магазинов, продолжает открывать новые и пытается не отставать от быстро меняющегося мира.

Ритейлер входит в список крупнейших публичных компаний рейтинга Global 2000 Forbes и является работодателем для более чем 300 000 человек.

Как устроен бизнес Магнита

Мультиформатная бизнес модель включает в себя 3 типа магазинов:

Магнит “у дома”

Это небольшой магазин с самыми необходимыми продуктами питания и непродовольственными товарами

Средняя площадь таких магазинов составляет 340 м2, и именно Магнит “у дома” приносит компании большую часть выручки – 77%

Супермаркеты

Крупные магазины со средней площадью 2000 м2. В свою очередь делятся на «Магнит Семейный», суперсторы и «Магнит Опт»

Доля в продажах составляет 15%

Косметикс

В магазинах продается косметика в том числе собственных торговых марок, бытовая химия, парфюмерия, средства гигиены, хозяйственные товары.

Средняя площадь – 232 м2, а доля выручки – 8%

Другие форматы

Сюда входят аптеки, сити-сторы, алкогольные магазины и другие. 

Все вышеперечисленное относится к розничному бизнесу Магнита. Есть еще оптовый сегмент, но его доля от общей выручки занимает всего 2,7%.

Огромное кол-во магазинов, а Магнит занимает первое место среди российских ритейлеров по их числу, обслуживается при помощи широкой логистической сети.

На конец 2019 у компании было 38 распределительных центров в 7 федеральных округах и 5656 грузовиков:

Стоит упомянуть, что Магнит не просто является посредником между поставщиком и потребителем, но обладает широкой сетью собственного производства из 15 предприятий:

В общем, экосистема у ритейлера действительно масштабная, а это не может не вести к сложностям в ее управлении и сбоям в поставках и других организационных моментах.

Менеджмент, разумеется, знает о своих проблемах и планирует их решать. Нам остается надеяться, что так оно и будет.

В стратегии развития компании стоит выделить несколько основных моментов:

1. Руководство стремиться улучшить восприятие «Магнита» покупателями. Для этого осуществляется постоянный редизайн сети магазинов, увеличивается доступность товара на полке (вследствие чего растут запасы), идет пересмотр многих товарных позиций, планируется внедрение продукции под собственным брендом – ”Магнит” 
2. Ожидается серьезная модернизация устаревшей системы логистики с использованием информационных технологий.
3. Совершаются первые шаги в сфере электронной коммерции. К 2021 году менеджмент планирует создать и запустить работающую систему

Продуктовый ретейл: текущая ситуация

Продуктовый ритейл – это очень стабильный сектор. Люди всегда ходят в магазины и покупают еду и товары первой необходимости. Но динамика роста разнится в зависимости от экономической ситуации в стране.

Как повлияет текущая ситуация на рынке на российских ритейлеров? С одной стороны мы видели рекордный наплыв покупателей в первую неделю режима самоизоляции, с другой с 30 марта по 5 апреля трафик упал на 20-30% по сравнению с неделей 16 – 22 марта (сообщают Ведомости).

Карантин как минимум повлечет за собой новые непредвиденные расходы и остановку экспансии торговых сетей. Для Магнита возможна потери доли рынка вследствие того, что покупатели уйдут в онлайн, привыкнут и перестанут ходить в физические магазины после нормализации ситуации.

Но давайте обратимся к истории, чтобы понять долгосрочную тенденцию.

Начиная с 16 года мы видим крайне низкие темпы роста (красная линия на графике), что связано с падением реальных располагаемых доходов населения. РРД россиян по прежнему не восстановились до докризисного уровня 13 года.

Минэкономразвития прогнозирует рост реальных располагаемых доходов в 2020 году на 1,5%, но компании в секторе и многие независимые аналитики отмечают, что общая тенденция все равно негативная – доходы если и растут, то очень слабо, а за чертой бедности оказывается все больше людей.

Тем не менее рост рынка розничной торговли поддерживается инфляцией. По итогам 2019 года оборот в секторе составлял 16 трлн. рублей.

По прогнозам к 2024 он достигнет 21,4 трлн.

Очевидно, что низкая динамика спроса не дает магазинам увеличивать прибыль за счет повышения цен на товары, и на ум приходят два решения текущей проблемы:

1. Инвестиции в передовые технологии, способные увеличить эффективность бизнеса

Как отмечают аналитики “в условиях стагнации рынка выигрывает та компания, которая наиболее активно инвестирует в свое развитие, потому что она выигрывает не за счет растущего рынка, как это было в начале нулевых, а за счет доли тех компаний, которые этого не делают”. (Infoline)

Угадайте, к какому типу компаний мы отнесем “Магнит”

2. Сокращение операционных расходов

Чтобы разобраться, удается ли менеджменту грамотно управлять операционными расходами, давайте взглянем на отчетность за 2019 год и оценим, как компания себя чувствует в условиях низкого роста спроса и низкой маржинальности.

Показатели

Общая выручка компании постоянно растет. в 2019 показатель составил 1 368 705 млн. руб., что на 10,6% выше чем годом ранее:

Чистая розничная выручка в 2019 г. выросла на 9,5% год к году и составила 1 333 млрд руб.

Темп роста выручки набирает обороты, и нам важно понять за счет чего наблюдается рост.

Есть 2 фактора влияющие на динамику – открытие новых магазинов и LFL ( for ) продажи.

Количество магазинов Магнита увеличилось на 12,7% до 20725:

А LFL продажи – выручка компании без учета новых открытых за отчетный период магазинов выросла всего на 0,4%:

Как видно из графика показатель вышел из отрицательной зоны. Это говорит о том, что Магнит как минимум перестал терять покупателей.

Положительное влияние оказала развернутая в середине 19 года программа лояльности.

Но как-бы то ни было сейчас LFL продажи выглядят слабо. В 2020 году менеджмент планирует открыть уже меньшее кол-во магазинов. Если LFL продажи не начнут расти по итогам 2020 года прирост выручки будет значительно меньше.

Валовая прибыль выросла всего на 5,4% и составила 312 млрд. против 296 млрд. годом ранее. Это связано с тем, что в бизнесе увеличилась доля низкомаржинального оптового сегмента, выросли потери, снизилась торговая маржа.

Дальше рассмотрим показатель EBITDA, который вырос на 1,6% год к году и составил 147,3  млрд. рублей. Рост крайне незначительный, поскольку у компании в 2019 году увеличились операционные расходы почти на 11,5%, и это не могло не отразится на маржинальности.

Пока менеджменту не удается увеличивать эффективность бизнеса за счет имеющихся ресурсов. Маржинальность EBITDA с 11,7% упала до 10,8%, а увеличившиеся расходы на амортизацию за счет единоразовых списаний и обслуживание долгов “добили” прибыль.

В итоге чистая прибыль компании составила 9,6 млрд. против 24,1 млрд. в 2018 году, сократившись на 60,4%.

Инвест. программу менеджмент ведет достаточно активно. Капитальные затраты выросли до 58,6 млрд:

Магнит ускорил программу редизайна и, как мы уже знаем, открывал большое кол-во новых магазинов. У Магнита остается большая база старых магазинов, которые необходимо обновлять. Это можно считать минусом, поскольку те же деньги можно было бы направить на внедрение технологичных решений, модернизацию логистической сети, развитие E-commerce направления.

В 2020 году менеджмент планирует направить на кап. затраты 60-65 млрд. руб. Ставка будет сделана на редизайн старых магазинов и открытие новых более маржинальных формата дрогери (косметикс).

На инвестиции ушел весь операционный денежный поток и для того, чтобы выплатить дивиденды и совершить обратный выкуп акций пришлось брать долги.

Чистый долг увеличился на 27% до 175,3 млрд.

Чтобы в динамике взглянуть на долг воспользуемся показателем EBITDA, который рассчитан по старым стандартам (83,1 млрд.), и которым руководствуется менеджмент компании:

Как мы видим отношение Netdebt/EBITDA превысило двойку.

Рост этого показателя наблюдается не первый год и это определенно плохой знак, который дает нам понять, что компания генерирует прибыль медленнее, чем накапливает долги.

Давайте теперь взглянем на другие мультипликаторы и сравним Магнит с конкурентами.

Мультипликаторы: Магнит vs. X5 Retail Group

Ниже приведены мультипликаторы, рассчитанные для Магнита и главного конкурента по стандартам отчетности IAS 17:

Рынок оценивает X5 дороже чем Магнит, но отношение чистого долга к EBITDA и цены акции к ее прибыли смотрится лучше.

Интересно также взглянуть на рентабельность компании. Ниже представлена ROA – отношение чистой прибыли к активам. Видим явный нисходящий тренд.

По ROE (рентабельность капитала) и ROS (рентабельность выручки) динамика схожая.

Дивиденды Магнита

Раньше магнит направлял на дивиденды 40-60% чистой прибыли. После смены контролирующего акционера какой-то конкретной див. политики выбрано не было, но менеджмент планирует осуществлять дивидендные выплаты 2 раза в год – в январе и июне.

Годовая дивидендная доходность за 2018 г. составила 304 р. на акцию, а по итогам 4К 2019 менеджмент выразил намерение не снижать дивидендные выплаты:

За 9 месяцев 19 года уже выплатили 147,19 рублей, ожидается еще одна выплата в размере 150 рублей.

При текущей цене див. доходность за 2019 год составит почти 9%.

Выводы

Магнит определенно показывает достаточно слабые результаты. Неизвестно удастся ли новому менеджменту снова сделать компанию эффективной.

Мы видим, что ведуться разговоры о внедрении новых технологий, строятся планы, инвестируются деньги, но не видим реального выхлопа.

Пока что компания отстает от X5 по всем параметрам, но предлагает дивиденды почти в 2 раза выше и вместе с тем не совсем понятные перспективы.

Источник: https://investfuture.ru/articles/id/aktsii-magnit-mgnt-na-birzhe-stoit-li-pokupat-aktsii-v-2020-godu

Акции Магнит (MOEX: MGNT) – Цена сегодня, Прогноз для покупки акций

Магнит относится к крупнейшим сетевым ритейлерам Российской Федерации, в собственности Magnit более 20000 торговых точек. Капитализация компании превышает $6 млрд, что делает ее одним из лидеров на российском рынке. Акции ритейлера включают в инвестиционные портфели всех типов и используются для активного трейдинга.

Акции

Это российская компания, поэтому основной объем акций торгуется на Московской бирже (MOEX: MGNT). Рабочие часы ограничены промежутком с 10:30 до 18:40 МСК (GMT+03:00, без перехода на зимнее время).

Также ценные бумаги Магнита (глобальные депозитарные расписки на акции) торгуются на биржах Великобритании, Австрии, Германии, Швейцарии.

Всего выпущен 101,911355 млн обычных голосующих акций. В свободном обращении находится более 60% ценных бумаг. ПАО Магнит сохраняет за собой право разместить еще 98,938645 млн именных акций дополнительно к тем, которые уже находятся в обращении.

Крупными долями ценных бумаг владеют ВТБ, Marathon Group, Dodge & Cox, Public Joint Stock Company Magnit, Invesco Advisers, Inc.

Курс ценных бумаг PAO Magnit (MOEX, MGNT) влияет на котировки ряда биржевых индексов:

• В России курс акций ритейлера учитывается при расчете крупнейших индексов, среди них – MOEX Blue Chip, RTS Goods & Retail, MOEX Consumer, MOEX;
• Австрийская Wiener Boerse включает бумаги Магнита в корзину Russian Traded Index.

В 2006 году проходило IPO в рамках которого удалось привлечь $368,40 млн, а ценные бумаги стали обращаться на Московской бирже. В 2009 году проходило вторичное размещение акций как на российском рынке, так и на London Stock Exchange (за рубежом торгуются глобальные депозитарные расписки на акции Магнита).

Компания проводит политику обратного выкупа акций. Ежемесячные отчеты публикуются на сайте ритейлера.

Стабильно выплачиваются дивиденды (https://www.magnit.com/ru/shareholders-and-investors/dividends/), но Магнит не относится к дивидендным аристократам. Выплаты в деньгах могут корректироваться в зависимости от финансовых показателей.

Купить акции Магнит можно у брокера FinmaxFX:

Профессиональный брокер FinmaxFX регулируется в России ЦРОФР и предоставляет американские, европейские, азиатские акции, сырьевые товары, фондовые индексы, ETF фонды, облигации и другие активы. Минимальный депозит для открытия счета $250.

Прогноз

Прогноз на основе индикаторов технического анализа для разных таймфреймов.

Компания

Изначально ритейлер занимался оптовой торговлей бытовой химией. Изначально компания называлась Тандер, в 1995 году ее основал Сергей Галицкий.

Уже через год Тандер сеть насчитывает 30 торговых точек, в 1996 году компания входит в число крупнейших Российской федерации. Через год арсенал компании расширяется, к продажам бытовой химии добавляются и продукты питания.

В 1998 году в Краснодаре заработал первый центр мелкооптовой торговли. Он стал основой будущей сети магазинов.

Ребрендинг состоялся в 2000 году, появляется Магнит, название расшифровывается как «Магазин Низких Тарифов». В начале нового тысячелетия сеть ритейлера уже насчитывала 159 магазинов.

Также с 2001 года ПАО Магнит начинает выпуск собственной продукции, на старте было всего 2 торговые марки.

В 2003 году Тандер переходит в разряд операционной компании, а Магнит превращается в ОАО, изменения были необходимы, в те годы ритейлер готовился к выходу на фондовые биржи России.

К концу 2005 года в сеть входит уже 1500 магазинов. Вместо крупных оптовых центров упор делается на создание сравнительно небольших магазинов в шаговой доступности.

Постепенно оптовая торговля уходит в прошлое и ритейлер полностью переходит на розницу.

После листинга на ММВБ и РТС котировки акций растут, компания использует полученные деньги для открытия первых гипермаркетов в 2007 году. После листинга на LSE открываются новые гипермаркеты в количестве 10 штук и 300 обычных магазинов.

С 2010 года в состав сети включаются drogerie магазины – небольшие точки, занимающиеся продажей бытовой химии и прочих товаров непродовольственной группы.

В 2008 году Deloitte называет темпы роста Магнита самыми высокими в мире среди розничных компаний.

С 2011 года ритейлер начинает выращивать овощи в специально созданном для этого тепличном комплексе. С 2013 года работает Магнитэнерго, энергетическая компания, созданная для обеспечения потребностей сети торговых точек.

В том же году по объему выручки ритейлер занимает первое место в РФ. В 2015 году сеть растет до 10000 магазинов, охватывая большую часть крупных городов России.

Своими силами ритейлер начинает строить развлекательный парк «Краснодар».

В 2017 году начинают работать подразделение Магнит Аптека и Опт. Также Baker Tilly дает ритейлеру третье место в рейтинге с точки зрения потенциала развития. В том же году начинает работать распредцентр за Полярным кругом в Мурманске.

В 2018 году основатель Магнита отходит от управления сетью магазинов, 29,1% акций выкупает банк ВТБ. Магнит Косметик занимает первое место в России по продажам косметических средств и парфюмерии. У Marathon Group приобретается фармацевтическое подразделение СИА груп.

С 2019 года руководством сетью магазинов занимается Ян Дюннинг (Jan Dunning). Также в 2019 году начинает работать 20000-ный магазин сети.

Начиная с 2018 года цена акций Магнита на бирже снизилась, но это не помешало ритейлеру в одном только 2019 году открыть более 1500 новых магазинов.

Штаб-квартира ПАО Магнит находится в Краснодаре. В магазинах ритейлера работает более 300000 человек.

Дочерние компании

Для облегчения ведения бизнеса ритейлер создал ряд дочерних структур, к ним относятся:

• ООО Бестторг;
• LLC ITM;
• ООО Морозные припасы;
• ООО Волшебная свежесть;
• ООО Магнит Финанс;
• ООО Зеленая Линия;
• ООО Тандер-Петербург;
• ООО Вальс;
• ООО Алкотрейдинг.

Рекомендации

На стоимость акций Магнит могут влиять:

• Квартальные отчеты. Финансовый год заканчивается 31 декабря, отчеты публикуются в апреле, июля, октябре и январе;
• Санкционное давление на Россию в целом. Неизвестно как это скажется на бизнесе ритейлера, но инвесторы предпочитают не рисковать и продают акции;
• Стоимость кредитов, повышение ставки центробанком делает кредитование менее выгодным для Магнита;
• Экономическая ситуация в мире и РФ. Снижение покупательской способности граждан России снижает прибыль ритейлера.

Магнит остается финансово устойчивым. Даже во время пандемии 2020 года котировки акций лишь протестировали десятилетние минимумы, затем началось восстановление. У ценных бумаг неплохая дивидендная доходность, поэтому инвесторы включают их в портфели всех типов.

, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Источник: https://stolf.today/magnit.html

Дивиденды Магнита в 2020 году: притяжение получилось?

Инвестпривет, друзья! Магнит является одним из крупнейших ритейлеров России.

В этом году он выплачивает 157 рублей на акцию в виде итоговых дивидендов за 2019 год, что вместе с выплатой за 1 полугодие 2019 года составляет 304,19 рублей (при средней годовой цене акции Магнита в 3495,2 рублей это дает 8,7% дивидендной доходности).

Но, прежде чем покупать акции компании, нам нужно думать на перспективу – будут ли повышаться выплаты в будущем и что там вообще с бизнесом Магнита? Давайте разбираться.

Об эмитенте

Расцвет Магнита связан с деятельностью Сергея Галицкого, основателя и генерального директора сети. Галицкий создал ООО «Тендер» в 1995 году, но первый продовольственный магазин открылся в Краснодаре только в 1998 году. В 2000 году появилось торговое наименование «Магнит», и этот бренд начал активную экспансию по городам и областям.

В 2004 было проведено IPO на Московской бирже.

К 2013 году Магнит обошел по уровню продаж своего главного конкурента – X5 Retail Group (кстати, анализу этой компании у меня посвящен отдельный обзор).

По состоянию на конец 2019 года количество магазинов Магнит зашкваливает за 20,7 тысяч штук, а общая торговая площадь составляет более 7,2 млн квадратных метров. Форматы магазинов: гипермаркет, супермаркет, «Магнит у дома», «Магнит косметик», «Магнит Семейный».

Сергей Галицкий много лет продолжал обладать крупнейшим пакетом акций Магнита – ему принадлежала доля до 39,85%, которую он постепенно сокращал для финансирования собственных проектов (например, построил стадион в Краснодаре).

В феврале 2018 года Галицкий продал 29,1% своих акций банку ВТБ. Причем продажа прошла с дисконтом к рынку примерно в 5%. На руках у Галицкого остался пакет размером около 3%.

На сегодняшний день состав акционеров Магнита выглядит так:

• ВТБ – 17,28%;
• Marathon Group – 11,82%;
• Сергей Галицкий – около 3% (точно неизвестно);
• Владимир Гордейчук (сооснователь Магнита) – около 1% (точно неизвестно);
• прочие акционеры – 2%;
• правление и топ-менеджмент – 0,23%;
• free float – около 64,67%.

Бытует мнение, что Магнит – государственная компания, так как значительной долей в ней обладает банк с госучастием – ВТБ. На самом деле эффективная доля участия государства в Магните не превышает 10%, так что Магнит – это частная компания.

Штаб-квартира ритейлера расположена в Краснодаре.

Нынешний генеральный директор – Ян Гезинюс Дюннинг.

Дивидендная политика Магнита

После ухода Сергея Галицкого внятной дивидендной политики совет директоров Магнита до сих пор не разработал. То есть дивидендная политика есть, ее можно посмотреть на сайте ритейлера.

Однако в ней отсутствует методология и условия расчета дивидендов.

Всё ограничивается туманными формулировками вроде того, что «Дивидендная политика ПАО «Магнит» направлена на повышение благосостояния акционеров и обеспечение роста капитализации Компании».

Это дает возможность выплачивать фактически любой произвольный размер дивидендов – какой устроит мажоритарных акционеров.

По факту дивиденды выплачиваются из свободного денежного потока и повышают долг, так как превышают долю прибыли. По итогам 2019 года, например, выплата составила 287% от прибыли. Это очень много и опасно для капитала.

Правление старается поддерживать стабильный уровень дивидендов, что в совокупности со снижением котировок ведет к повышению дивидендной доходности эмитента.

Обычно дивиденды выплачиваются 2 раза в год: в январе по итогам 9 месяцев и в июне итоговые.

Дивиденды Магнита в 2020 году

По итогам 2019 года Магнит выплатит в виде дивидендов 157 рублей. При текущей цене акции в 3840 рублей дивидендная доходность составляет 4,09%. Это вторая выплата за год.

Ранее в январе Магнит выплатил 147,19 рублей по итогам 9 месяцев 2019 года. Итоговые совокупные дивиденды Магнита за 2019 год – 304,19 рублей.

Реестр акционеров закрывается 19 июня. С учетом режима торгов Т+2 последний день для покупки акции Магнита под дивиденды в 2020 году – 17 июня.

Акции Магнита торгуются на Мосбирже под тикером MGNT (не путайте с MAGN – это тикер другой компании, ММК). В 1 лоте содержится 1 акция Магнита.

С дивидендов нужно уплатить налог 13%. Средства придут на счет уже очищенными от налогов, т.е. по факту вы получите 136,59 рублей на одну акцию в виде дивидендов.

Стоит ли брать акции Магнита на перспективу в 2020 году?

Продажа пакета акций Галицким банку ВТБ совпадала с негативным трендом в компании – начиная с 2016 года, ее чистая выручка падала, а прирост темпа выручки оказался самым низким за 11 лет. В результате Магнит уступил пальму первенства X5 Retail Group и до сих пор не отобрал.

Если посмотреть на график стоимости акций Магнита, то видно, что с 2016 года начался затяжной нисходящий L-образный тренд. Акции упали с максимумов в 13000 рублей до нынешних 3840 рублей.

Это вполне объяснимо: с 2016 года компания показывает снижение чистой прибыли за год – с рекордных 59 млрд рублей в 2015 году до 9,5 млрд в 2019 году.

Основными причинами падения прибыли являются:

• замедление инфляции;
• снижение потребительского спроса;
• повышение арендных платежей;
• повышение себестоимости продукции.

Если посмотреть итоговый отчет за 2019 год, то видно, что выручка с квадратного метра торговой площади продолжает падать: 189 100 рублей в 2019 году против 192 532 рублей в 2018 году. В 2017 году выручка с квадрата превышала 201 000 рублей. И это одновременно при повышении количества магазинов и торговых площадей!

Словом, Магнит продолжает заниматься активной экспансией, но при этом работает всё менее и менее эффективно. Правление уже который год пытается оптимизировать количество магазинов, закрывая огромные гипермаркеты и инвестируя в открытие магазинов в формате «У дома» (у них большая прибыль на квадрат, но в целом меньший средний чек).

Растут операционные расходы и затраты на ребрендинг существующих торговых точек. Подразделение «Магнит-косметик» до сих пор не превысила границу самоокупаемости и по сути генерирует убыток.

Кроме того, резко растут расходы на амортизацию основных средств. В 2019 году Магнит получил существенные убытки из-за курсовой разницы стоимости ввозимой продукции (–872 млн рублей). Также был заложен резерв на покрытие сомнительной дебиторской задолженности – 405 млн рублей.

Магнит затратил на байбек немного меньше средств: по итогам 2019 года сумма байбека составила 5,1 млн рублей, годом ранее – 17,7 млн. Насколько я знаю, в 2020 году обратный выкуп пока не осуществлялся, но компания планировала израсходовать на это не менее 5 млн рублей (пандемия, скорее всего, скорректировала планы).

Что мы имеем в итоге? У Магнита и до пандемии были серьезные проблемы в плане генерирования доходов: расходы растут, а чистая прибыль снижается четвертый год подряд. При этом в 2019 году она антирекордно низкая: всего 9,5 млрд рублей против 24,1 млрд рублей в 2018 году и 35,5 млрд рублей в 2017 году.

А что будет в сложном 2020 году? Темпы роста доходов россиян будут еще ниже, чем в 2019, хотя есть мы не перестанем. Другой вопрос – что именно мы будем есть

Источник: https://alfainvestor.ru/dividendy-magnita-v-2020-godu-pritjazhenie-poluchilos/

Дивиденды Магнит (MGNT) 2020: курс акции, прогноз, новости

Исторические данные по дивидендам и дивидендной доходности

Получите расширенный доступ к сервису по дивидендам

NEW Мультипликаторы по акциям

Дивидендный портфель с ближайшими дивидендами

История дивидендов по 260 российским и 1192 американским акциям

10 дивидендных стратегий инвестирования

Как закрывался дивидендный гэп, когда оптимально купить

Прогнозы, финансовые показатели, раскрытие информации

Оплатить подписку

от 333 ₽/мес при оплате за год

Последние новости

• Рынки рискового капитала демонстрируют затухание импульса роста – “БКС Брокер”
• «Ведомости»: российский холдинг «Русхолтс» обсуждает продажу своей системы управления кофейнями с Walmart и другими
• Delivery Club начал доставлять товары из сети Магнит
• AliExpress запустит экспресс-доставку продуктов и бытовых товаров в России — первым его партнёром станет «Самокат»
• ТАБЛИЦА-и компаний России
• BCS GM добавил в список фаворитов М., убрал Магнит из аутсайдеров
• ТАБЛИЦА-и компаний России
• ТАБЛИЦА-и компаний России
• BCS GM убрал Россети и Норникель из списка фаворитов, исключил Роснефть из аутсайдеров
• ТАБЛИЦА-и компаний России

Дивидендная окупаемость Магнит за 3 года

Цена 3 года назад и текущая

Дивиденды за 3 года

Итоговая окупаемость

░░░░░░░░░ ₽

Если бы вы купили акции 3 года назад, то ближайшая дивидендная доходность для вас была бы ░░░ вместо ░░░.

Сколько можно было бы заработать, если бы вы купили акции перед отсечкой три года назад. Расчеты покажут процент роста котировки, накопленные дивиденды за 3 года и итоговое значение. Подойдёт долгосрочным инвесторам, в том числе и на ИИС.

дивидендной окупаемости российских акций смотрите по ссылке

«Магнит» — российская компания-ретейлер и одноименная сеть продовольственных магазинов (большая часть из них имеют формат «магазин у дома»).

Размер дивидендов определяется исходя из размера прибыли по РСБУ, финансово-хозяйственных планов на последующие периоды, структуры оборотных средств и долговой нагрузки на конец соответствующего периода.

Акции на Московской бирже Раскрытие информации Официальный сайт

Полное название

Публичное акционерное общество “Магнит”

Тикер

MGNT

Акция

Обыкновенная

Сектор

Потребительские товары

ISIN

RU000A0JKQU8

Количество акций

101,91 млн.

Капитализация, млрд. ₽

466,55

Дивидендный страйк, год

11

Прогноз акций Магнит на 2020 год, динамика и размер дивидендов

Потенциал роста акций компании – до уровней 7,000 руб. за акцию (что соответствует EV/EBITDA 7-8х и потенциальной дивдоходности 6-7% при условии восстановления cash flow компании по итогам 2018 года).

Магнит

Компания «Магнит» – крупный ритейлер с огромной сетью магазинов по территории России. При оценке перспективности инвестиций смотрят на текущее состояние розничных продаж продуктов и косметических товаров. Торгуются акции «Магнита» на бирже под тикетом MGNT. Перед покупкой ценных бумаг этого предприятия стоит изучить текущие тенденции рынка.

Что влияет на стоимость акций «Магнита» сегодня:

• в секторе розничной торговли наблюдает нисходящий тренд;
• 17,3% общего объема активов принадлежит банку ВТБ;
• инвесторы часто держат акции несмотря на убыточность.

Информация противоречивая. Как и ситуация внутри компании. С 2016 года руководство сообщает о снижении годовой прибыли, из-за чего активы подешевели вдвое и на стремятся заново дорожать.

С одной стороны, это шанс купить акции «Магнита» по сниженным котировкам. С другой, риски еще большего падения сохраняются.

В статье приведена информация, которая поможет разобраться в ситуации, чтобы решить, стоит ли вкладываться или лучше пока воздержаться от покупки.

Как приобрести акции физическому лицу

Перед инвестициями в акции MGNT частному трейдеру придется зарегистрировать личный аккаунт у брокера фондового рынка.

Напрямую к бирже доступ физическим лицам отсутствует, там работают лишь крупные инвесторы (банки, холдинги).

Зато через брокерскую компанию легко купить даже 1 лот (10 или 100 единиц, в зависимости от эмитента). И составлять инвестиционный портфель из большого количества активов.

На акции «Магнита», судя по отзывам на тематических форумах, выделяют не более 1-2% депозита. Несмотря на прибыльность, прогнозы по ним весьма неоднозначны. И вкладывают в них исключительно ради перспективы возврата к росту.

Процесс покупки через брокера:

• создать личный аккаунт;
• пройти верификацию;
• пополнить торговый счет;
• купить акции.

Популярные брокеры – FinmaxFX, Открытие, БКС, Финам. Возможности у них схожи, список акций доступен весь, размещенный на конкретной бирже. Различаются условия – комиссии, правила ввода-вывода денег, дополнительные услуги. Трейдеры, предпочитающие зарабатывать на колебании курса, в основном продают акции «Магнита», т.к. пока сохраняется нисходящий тренд.

Выплаты дивидендов

Если ориентироваться на отчеты акционеров на форумах, по акциям «Магнита» перечисления идут ежеквартально. По итогам последних 5 лет доходность держится на уровне 3-5% годовых. Не очень выгодно, зато стабильно. По выплатам заметно, что значительный рост прибыли наблюдался в 2013-2017 годах, затем произошел спад и пока ситуация не вернулась в прежнее русло.

По истории котировок динамика курса акций «Магнита» следующая:

• 2006 – размещение на бирже;
• 2007 – повышение цены из-за интереса крупных инвесторов;
• 2008 – резкое снижение из-за кризиса;
• 2009 – восстановление позиций;
• 2010 – появление горизонтального тренда.

Все дальнейшие колебания происходят без заметного влияния рыночной ситуации. Трейдеры стали отмечать хорошую отработку технических фигур. Так, в конце 2011 года на графике сформировался сигнал на покупку – «двойное дно». И, действительно, на форумах появились отклики о росте цены акций «Магнита».

Повышение продолжалось до 2015 года. Периодически возникали котировки, но они заканчивались строго по правилам технического анализа. Но затем на курс повлиял фундаментальный фактор – на сайте компании были обнародованы финансовые результаты.

Крупные инвесторы вышли из дела и предпочли другие активы, что сразу дало толчок к смене тренда. Падение курса пока продолжается, бумаги уже потеряли 40% ранее достигнутых значений.

В то же время наблюдается большой объем торгов, что говорит о существенном внимании к акциям «Магнита».

От чего зависят котировки

Перспективу покупки акций «Магнита» сегодня проще оценивать по очередной публикации данных на официальном сайте компании. Если прогнозы по прибыли оправдались, а результаты впечатляют (в денежном и процентном выражении), вложиться стоит. В остальных случаях рекомендуют либо воздержаться, либо инвестировать небольшие суммы. Только ради диверсификации рисков по иным активам.

На оценку ритейлера способны повлиять:

• изменение рейтинга со стороны международных рейтинговых агентств;
• появление новых рисков из-за введения санкций в отношении России;
• удорожание кредитов, вызванное подъемом ставки со стороны Центрального Банка РФ;
• принятие обновленных нормативных актов по налогообложению.

Перечисленные факторы непредсказуемы, часто приходится реагировать на них по факту, когда уже происходит изменение котировок. Поэтому покупка большого объема акций «Магнита» сегодня рациональна только в случае смены тренда на восходящий.

Инвесторам также нужно учитывать, что автопарк ритейлера в основном представлен грузовыми автомобилями иностранного производства. Это Renault, MAN, Mercedes-Benz и другие.

При обвале рубля происходит резкое удорожание технического обслуживания. Ведь прибыль поступает в кассу в российской валюте.

Если такая ситуация возникнет, активы «Магнита» резко подешевеют даже по сравнению с текущей ценой.

Источник: https://xn-----8kcjujnrciccggi1i2g.xn--p1ai/akczii-magnit-prognoz-na-2020-god-dinamika-i-razmer-dividendov/